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從全球煙草巨頭數據看行業新變化

按照當今世界第一大煙草公司PMI發布的業績概況來看，2018年在傳統煙草業務方面，表現不甚理想，全年出貨量合計7403億支，同比下滑2.8%；除亞洲地區外，歐盟等地區出貨量均出現不同程度下滑。其中，單單是2018Q4一個季度傳統煙草出貨量同比下滑3.1%。

相對的，在新型煙草方面，PMI全年出貨量合計414億支，同比增長14.1%。2018Q4加熱不燃燒煙彈出貨達到122億支，雖然同比下滑22.6%，但環比增長40.6%。

更值得注意的是，作為PMI的母公司Altria，在之前下發的2018年度報告中明確表示：2019年，美國IQOS銷量將被納入全年業績指引。

此舉動的背后，并不僅僅指代一個銷售目標，而是展現出其對IQOS能夠通過FDA授權的強烈信心，也能夠看出公司對于加熱不燃燒電子煙未來在美國市場良好發展的樂觀態度。此外，公司聘請了相關人員并挑選最佳合作伙伴為IQOS進行造勢。

需求替代推動新型煙草蓬勃發展

實際上，從2014年開始，在大眾健康意識提升，世界衛生組織推動各國控煙執行，以及相關稅收調整等多反面因素影響下，已經出現連續下滑態勢。全球煙草出貨量年復合增速為-2.5%，并且不排除未來每年都將以2%-3%的速度延續下滑。

在此過程中，電子煙、加熱不燃燒煙草制品，以及其他無煙氣煙草制品等新型煙草應運而生，并且得到了充分成長，尤其是加熱不燃燒煙草最是獨領風騷！

PMI自2014年將加熱不燃燒煙草制品IQOS推入日本，自此便迅速崛起，過去一年，在當地的滲透率已突破15%。受之后漲價，消費者提前囤貨影響，2018年第四季度IQOS煙彈在日本市場終端銷售量達到了53億支。

除了日本的一枝獨秀外，其他國家的銷量較之以往，也有了一定改善。從最新數據來看，2018Q4韓國IQOS市占率創下新高，達到8.5%，較2017Q4提升3pct。

歐盟市場方面，2018Q4　IQOS用戶人數達到180萬人左右，市占率環比上升0.5pct至1.7%。希臘、葡萄牙、捷克、意大利等國的市占率也得到了顯著提升，增速明顯。

截止到目前，PMI為FDA認證提交了兩份申請。后續，FDA最終的結果將對IQOS及其煙彈在美國市場的銷售前景產生決定性影響。

國內新型煙草市場仍需等待東風

在我國，之前，公開的新型煙草融資數量僅在1-2筆，2018年，公開的新型煙草融資數量猛增，IDG等頂級資本積極入局。雖然傳統卷煙依然占據主流，但是新型煙草在國內的崛起不容忽視。

①監管政策明晰：2018年我國新型煙草相關政策出臺不斷，后續仍要看政府對各類新型煙草產品的相應分類監管思路；

②產品專利儲備：當前我國在電子煙方面的專利積累已較為成熟，目前中國已是全球最大的電子煙生產國，但在加熱不燃燒方面仍需突破IQOS等的專利封鎖，目前國內市場尚未開放，但廣闊空間可期。

盡管電子煙等新型煙草制品目前的市場規模還很小，但從供給端、需求端以及政策端三方面來看，電子煙和加熱不燃燒煙草制品等主流的新型煙草制品已經迎來最好的時代，未來有望逐步替代傳統卷煙。

3月1日，有接近羅永浩的人士向騰訊《一線》證實，繼錘子科技部分資產出售給字節跳動以后，羅永浩將進入電子煙領域進行二次創業。

就在上周，羅永浩在深圳拜訪電子煙代工廠的照片曝光，這意味著羅永浩并不只是想投資入股，而是想自己親自參與做。今年1月15日，在聊天寶發布會上，羅永浩還曾為錘子001號員工朱蕭木創辦的FLOW福祿電子煙進行了宣傳。目前尚不清楚羅永浩將加盟FLOW福祿電子煙成為創始人之一，還是單獨創辦一個全新的電子煙品牌。

科技企業進軍電子煙領域并不是個新鮮事，比如小米、酷派、OPPO、華為、乃至蘋果都曾經被爆出過有涉足電子煙的傳聞，盡管官方始終以沉默的方式來回應外界，但隨著時間的推移，“傳言”已逐漸變成了“產品”。傳統煙草企業對此應該有足夠的重視。